Como decíamos ayer, Uber estaba preparándose para adquirir a uno de sus grandes competidores en el ámbito del reparto de comida a domicilio, la germana Delivery Hero, que a su vez es dueña de Glovo. Ahora, Uber ha lanzado oficialmente su oferta pública de adquisición y en ella explica las condiciones de la compra. Entre ellas, una bastante sorprendente: la española Glovo será troceada y su negocio en países como España, Portugal, Moldavia, Polonia y Rumanía pasarán a manos de un fondo de inversión norteamericano.
A través de un comunicado oficial, Uber ha anunciado que ha llegado a un “acuerdo de combinación de negocios” con Delivery Hero, que le permitirá extender su negocio de reparto a domicilio a 99 mercados de todo el mundo. Según los términos de la oferta pública de adquisición Uber ofrecerá a los accionistas de Delivery Hero una contraprestación en efectivo de 41,50 € por acción, lo que representa una valoración de 14.800 millones de dólares para el total de la empresa, unos 12.900 millones de euros. Hasta el día de hoy, Uber poseía directamente aproximadamente el 24,77% del capital social con derecho a voto emitido de Delivery Hero.
Evidentemente, se trata de un anuncio en firme, pero todavía faltan un par de pasos para que el proceso se complete. La opa estará sujeta a un umbral mínimo de aceptación del 50% más una acción del capital social en circulación de Delivery Hero (incluidas las acciones propiedad de Uber) y a ciertas condiciones adicionales, como la obtención de ciertas autorizaciones regulatorias financieras y de control de fusiones, algo clave teniendo en cuenta las restricciones que entidades como la Comisión Europea suelen poner a operaciones que puedan afectar a la competencia en los mercados.
Actualmente Delivery Hero es gigante capaz de facturar 14.800 millones de euros al año y de gestionar 12 millones de pedidos al día, que ha crecido mucho desde sus orígenes en 2011 en Berlín. En su matriz reúne a algunos de los líderes regionales en mercados de Europa, Asia, América o África, como Foody, Foodora, Yemeksepeti, Pedidos Ya o Glovo.
Por cierto, vamos a lo de Glovo.
Seguramente para cubrirse las espaldas ante medidas sancionadoras por parte de organismos como la Comisión Europea, Uber no asumirá el control de toda la cartera de negocios actuales de Delivery Hero. Así, la compañía alemana ha llegado a un acuerdo con el fondo de inversión norteamericano SSW Partners, al que venderá una parte importante de esa cartera, que no llegará a formar parte de Uber.
Y en esa parte está Glovo. Al menos, una parte de Glovo.
“SSW adquirirá los negocios de Delivery Hero en un total de 14 mercados, particularmente donde Uber Eats y Delivery Hero ya operan en conjunto, sujeto a la finalización de la Oferta Pública de Adquisición de Uber y otras condiciones habituales, por un monto aproximado de 1.600 millones de dólares. Uber no adquirirá el control de los negocios transferidos a SSW, y esta última liderará de forma independiente el proceso para encontrar socios estratégicos que posicionen mejor a dichos negocios para el éxito a largo plazo”, explica Uber.
En el caso de Glovo, Uber se quedará con el negocio de la empresa española en Armenia, Bosnia y Herzegovina, Bulgaria, Costa de Marfil, Croacia, Georgia, Italia, Kazajstán, Kenia, Kirguistán, Montenegro, Marruecos, Nigeria, Serbia, Túnez, Uganda y Ucrania. Sin embargo, Uber venderá a SSW Partners el negocio de Glovo en España, Portugal, Moldavia, Polonia y Rumanía.
Esta decisión también se aplicará al negocio de otras de las empresas propiedad de Delivery Hero. Así, por ejemplo, venderá a SSW Partners el negocio de Foodora en Austria, Chequia, Noruega y Suecia, el de Efood en Grecia, el de Foody en Chipre, el de PedidosYa en Chile y Ecuador, además del de Yemeksepeti en Turquía. La separación afecta especialmente a mercados en los que Uber Eats y Delivery Hero ya compiten entre sí, lo que previsiblemente reducirá algunos de los problemas de competencia que podría plantear la operación.
La venta de parte de Glovo supone un revés en la trayectoria de esta histórica compañía española, fundada por Oscar Pierre y Sacha Michaud en 2014 en Barcelona. Con un espectacular crecimiento que le llevó a conquistar posiciones de privilegio en mercados como los citados, Glovo no ha podido escapar de las continuas polémicas regulatorias que le han acompañado en estos años (como las relacionadas con la “ley rider”). La empresa pertenece a Delivery Hero desde 2022, tras una operación valorada en unos 2.300 millones de euros.
Se espera que el traspaso de Glovo y el resto de negocios que no pasarán a ser controlados por Uber se cierre en el segundo semestre de 2027, y que posteriormente SSW Partners busque un nuevo comprador para ellos.
Imagen: ChatGPT
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