Estado de la inversión en el ecosistema startup en España: así fue 2023

La Fundación Innovación Bankinter ha presentado su informe "Tendencias de inversión en startups 2023". Te contamos las principales claves.
Fotografía que, a contraluz, muestra a un hombre y una mujer (solo se ven sus troncos y brazos) analizando documentos sobre una mesa. En alusión al informe sobre el estado de la inversión en startups en España
30 de enero, de 2024
Copiar enlace

La Fundación Innovación Bankinter, parte de la entidad financiera española con reconocimiento internacional, ha publicado su estudio «Tendencias de inversión en startups 2023», con el fin de dibujar una panorámica sobre el ámbito emprendedor dentro de la economía. Para ello, se ha apoyado en su Observatorio sobre el Ecosistema de Startups en España, sirviéndole como un barómetro y una herramienta de información y detección de tendencias que pueden resultar útiles para los emprendedores españoles.

La información presentada ha sido recogida a partir de operaciones de inversión en startups con sede en España o aquellas cuya parte importante del equipo, especialmente fundadores, están en el país. Los datos provienen de noticias sobre rondas de inversión de startups españolas, que se han publicado en medios de comunicación, desde el año 2018.

Claves sobre las rondas de inversión presentadas en 2023

  • En 2023 el volumen de inversión ha disminuido un 32,2% y el número de operaciones ha caído un 10,3% respecto a 2022. Aunque los datos han presentado mejoras frente a los años anteriores al récord de 2021.
  • Ha disminuido un 38% en volumen las rondas con participación exclusiva de inversores extranjeros, mientras que las rondas mixtas, donde invierten tanto inversores locales como extranjeros, han caído un 44% .
  • El volumen de inversión con participación exclusiva de inversiones nacionales ha crecido un 31%.
  • Las inversiones se han reducido en todas las fases, a excepción de las series B, que han presentado un crecimiento de 45,7%. Sin embargo, los datos no son malos, pues sin contar las megarrondas, tan solo hay una pequeña diferencia (7,4%) con respecto a años anteriores.
  • El tamaño de las rondas se ha reducido. Probablemente a causa de una disminución en la valoración de las startups.
  • Ha aumentado el volumen de las rondas en las que participan los fondos Corporate e inversión pública. Mientras que las rondas con participación de fondos de VC, Family Office y Business Angels se han reducido.
  • Entre los sectores más dominantes, lideran Mobility&Logistics (destacando las operaciones de Revel y Cabify), BigData&Analysis (gracias a la ronda de más de 300M€ de Denodo) y Fintech/Insurtech (ronda de Twinco con más de 60M€).
  • Se reduce el número de exits en un 33%, pasando de 80 en 2022 a 53 en 2023.

El sector startup europeo sufre el grave recorte de las inversiones, pero sigue por encima del nivel prepandemia (Atomico)

Evolución de la inversión en España

Aun cuando el volumen de inversión total ha caído un 32,2% frente a 2022, el número de operaciones ha caído solo un 10,3%, pasando de 426 operaciones de inversión por un total de 3.435,9 M€ en 2022 a 382 operaciones por 2.331,1M€ en 2023 en el ecosistema emprendedor español, lo que confirma la desaceleración que se está viviendo.

La caída del volumen de inversión del 32,2% es producto de la caída del 41,6% del volumen de rondas en las que participan inversores extranjeros o rondas mixtas, junto con el menor volumen de megarrondas (operaciones de más de 50M€). Si no se toman en cuenta estas últimas, el descenso del volumen de inversión es del 7,4% y el del número de inversión es del 8,8%, respecto a 2022.

A pesar de todo, 2023 tuvo un mayor volumen de inversión que los años anteriores a 2021, lo que se puede traducir en un ecosistema maduro, puesto que aun cuando en 2023 han subido los tipos de interés, que han derivado flujos de capital hacia otras inversiones, el volumen de inversión ha casi duplicado la cifra del 2018, 2019 y 2020.

Imagen que muestra la evolución de la inversión en España

Inversiones en startups según el sector

El estudio ha revelado que los sectores que atraen mayor inversión son Mobility&Logistics, qué ha pasado de los 380,96M€ y un total de 36 operaciones en 2022 a los 435,35M€ y 30 operaciones en 2023; y BigData&Analysis, que ha pasado de 41M€ invertidos en 2022 a 414,5M€ en 2023. En este último, el volumen de inversión se ha multiplicado, gracias a la inversión de 336M€ en Denodo, startup de origen coruñés con sede fiscal en San Francisco.

Por su parte, los dos sectores principales del 2022 han disminuido: Business&Productivity ha pasado de los 530,23M€ invertidos en 2022 a 101,82M€ en 2023, y Travel/Tourism pasa de 468,86M€ en 2022 a 159M€ en 2023.

Tomando en cuenta los sectores que han recibido mayor cantidad de inversión en fases tempranas (rondas Pre Seed, Seed y Serie A), los sectores más atractivos son Health/Wellbeing, Fintech/Insurtech, Business&Productivity, Software y BigData&Analysis.

Entre los principales inversores del 2023, el Observatorio destaca a Denodo. En segundo lugar, se ubica Revel, con su inversión de 115M€ en el sector Mobility/Logistics, mientras que el tercer puesto se lo lleva Fever, con su ronda de más de 101M€ en el sector Travel/Tourism.

Volumen de inversión por localización

Si se analizan las ciudades españolas donde mayor cantidad de inversión se capta, el estudio ha revelado que Barcelona lidera este ranking con 900M€ captados en 2023 (-43,6%), seguido de Madrid con 774,8M€ captados (-38,8%). Estas cuantiosas caídas del volumen de inversión son producto de la caída del volumen de megarrondas en 2023, y si no se toman en cuenta, la disminución ha sido solo del 6,9% en Barcelona y 0,4% en Madrid, frente al 2022.

La operación de Denodo ha hecho que A Coruña, una ciudad que nunca antes había estado en el ranking, se establezca en el tercer lugar con un total de 351,6M€ invertidos. En el cuarto y quinto puesto tenemos a Sevilla (90,4M€ en 2023 vs 64,8M€ en 2022) y Valencia (49,8M€ en 2023 vs 81,1M€ en 2022).

En cuanto a rondas más pequeñas (rondas Pre Seed, Seed y Serie A), Barcelona y Madrid ocupan, igualmente, los primeros dos puestos, pero en la tercera posición se ubica Valencia, seguida de Bilbao, Gijón y Valladolid.

Desinversiones (Exits)

Según ha revelado el estudio, en el 2023 se han reducido el número de ventas de compañías y se han producido 53 exits (en 2022 fueron 80), por lo que estos han disminuido un 33,75%.

En cuanto al importe total de exits, ha caído un 28,7% pasando de 1.405M€ en 2022 a 1.002M€ en 2023. Pero, algo muy importante a tomar en cuenta es que en 44 de las 53 operaciones que se han hecho en 2023, el previo no ha trascendido, por lo que el volumen total de ventas es una magnitud poco representativa.

Por su parte, la operación de H2B2 es la más relevante del año al salir a bolsa en el NASDAQ por un valor de 750M€, seguida de Quark e IsEazy con dos operaciones por encima de los 100M€.

Foto: Depositphotos

 

Publicado por

Redactora de Marketing4eCommerce
Redactora de Marketing4eCommerce desde 2022. Soy del país de la arepa, donde me gradué como Licenciada en Comunicación Social (2014).

Suscríbete a M4C

Únete a nuestro canal de Whatsapp

¡Todo lo que necesitas saber!

Apúntate a nuestra newsletter y recibe gratis en tu correo nuestros mejores artículos sobre eCommerce y marketing digital.